거래 옵션 및 세금

선물은 어떻게 & amp; 옵션 세금?

선물 및 옵션 거래의 세계가 상당한 이익을 창출 할 가능성을 제공하지만 장래 선물 또는 옵션 거래자는 이러한 파생 상품을 둘러싼 조세 규칙에 대한 기본적인 지식을 적어도 습득해야합니다. 이 기사는 옵션 세법과 복잡하지 않은 미래를위한 복잡한 가이드 라인에 대한 간략한 소개입니다. 그러나 이러한 두 가지 유형의 세금에 대한 세제는 매우 복잡하며 독자는 거래 여행을 시작하기 전에 세금 전문가와 상담하는 것이 좋습니다.

선물 거래.

선물 거래자는 내국세 법 (IRC) 제 1256 조에 따라 주식 거래자보다 유리한 세금 처리 혜택을받습니다. 1256 년에 미국 선물환, 외환 계약, 딜러 주식 옵션, 상인 증권 선물 계약 또는 인덱스 선물 계약과 거래되는 선물 계약에는 장기 자본 이득 율 60 %와 단기 자본 이득 비율 40 %가 부과됩니다 무역이 얼마나 열려 있었는지에 관계없이 장기 최대 자본 이득 비율이 최대 15 %이고 최대 단기 자본 이득 비율이 35 %이므로 최대 총 세율은 23 %입니다.

섹션 1256 계약은 매년 말에 시장에 표시됩니다. 거래자는 실현되고 실현되지 않은 모든 손익을보고 할 수 있으며 세수 규칙으로부터 면제됩니다.

예를 들어, 올해 2 월에 Bob은 20,000 달러 상당의 계약을 맺었습니다. 12 월 31 일 (과세 연도의 마지막 날)에이 계약의 공정한 시장 가치가 26,000 달러라면 Bob은 2015 년 세금 신고서에 6000 달러의 자본 이득을 인정할 것입니다. 이 6000 달러는 60/40 요금에 부과됩니다.

이제 Bob이 2016 년에 24,000 달러에 계약을 파는 경우 2016 년 세금 신고서에 2000 달러의 손실이 있다는 사실을 인식하게되며 60/40 기준으로 세금이 부과됩니다.

선물 거래자가 1256 항에 의거 한 손실을 되돌리려면 3 년 동안 환급 된 손실이 전년도의 순익을 초과하지 않고 최대로 증가 할 수 없다는 조건하에 최대 3 년 동안이를 수행 할 수 있습니다 그 해의 영업 손실. 손실은 가장 빠른 해에 처음으로 되돌려지고 나머지 금액은 다음 2 년으로 이월됩니다. 평소처럼 60/40 규칙이 적용됩니다. 반대로, 반송 된 후에도 흡수되지 않은 손실이 남아있는 경우, 이러한 손실은 앞으로 이월 될 수 있습니다.

옵션의 세금 처리.

옵션의 세금 처리는 선물보다 훨씬 복잡합니다. 전화와 풋의 작가와 구매자는 모두 장기 또는 단기 자본 이득에 직면 할 수있을뿐 아니라 세일 및 스 트래들 규칙의 적용을받을 수 있습니다.

손익에 대한 옵션을 사고 파는 옵션 거래자는 거래가 1 년 미만인 경우 단기적으로, 또는 거래가 1 년 이상 지속될 경우 장기적으로 과세 할 수 있습니다. 이전에 매입 한 옵션이 행사되지 않은 채로 만료되는 경우 옵션의 구매자는 총 보유 기간에 따라 단기 또는 장기 자본 손실에 직면하게됩니다.

옵션 작성자는 자신의 직위를 철회 할 때 상황에 따라 단기 또는 장기 기준으로 이익을 인식합니다. 그들이 작성한 옵션이 행사되면 여러 가지 일이 발생할 수 있습니다.

서면 옵션이 알몸 통화 인 경우 주식은 소집되며 수령 한 보험료는 주식의 판매 가격에 고정됩니다. 이것이 벌거 벗은 선택 이었기 때문에, 거래는 단기적으로 과세 될 것입니다. 서면 옵션이 커버 된 콜이고 스트라이크가 돈에서 벗어난 경우 콜 프리미엄은 주식의 판매 가격에 추가되며 거래에는 단기 또는 장기 자본으로 과세됩니다 옵션 행사 이전에 해당 통화의 작성자가 주식을 소유 한 기간에 따라 이익을 얻을 수 있습니다. 해당 통화가 인 스트리트 파업을 위해 작성된 통화 인 경우 통화가 자격 또는 부실 통화에 해당하는지 여부에 따라 작성자는 단기 또는 장기 자본 이득을 주장해야 할 수 있습니다. 다음은 공인 전화 혜택 목록입니다. 서면 옵션이 풋이고 옵션이 행사되면 작가는 평균 주식 비용에서 풋에 대해받는 프리미엄을 빼기 만하면됩니다. 다시 말하지만 옵션 행사 시점부터 주식을 팔 때까지 주식 매매가 진행되는 시점에 따라 장기 또는 단기적으로 과세 할 수 있습니다.

풋 및 콜러 기자 모두에게 옵션이 행사되지 않거나 종결 될 경우, 단기 자본 이득으로 취급됩니다.

반대로, 구매자가 옵션을 행사할 때, 프로세스는 약간 덜 복잡하지만 여전히 뉘앙스가 있습니다. 통화가 행사되면 옵션에 대해 지불 한 보험료는 구매자가 현재 보유하고있는 주식의 원가를 기준으로 고정됩니다. 구매자가 보유한 기간에 따라 단기 또는 장기 기준으로 과세됩니다 다시 판매하기 전에 주식.

반면에 구매자는 보호 풋을 구입하기 전에 적어도 1 년 동안 주식을 보유했는지 확인해야합니다. 그렇지 않으면 그들은 단기 자본 이익에 과세하게됩니다. 즉, 샌디가 11 개월 동안 주식을 보유했다하더라도, 샌디가 풋 옵션을 구매하면 주식의 전체 보유 기간이 무효화되고 이제는 단기 자본 이득을 지불해야합니다.

다음은 IRS의 테이블로서 구매자와 판매자 모두의 세금 규칙을 요약 한 것입니다.

선물 거래자는 세수 규칙에 대해 걱정할 필요가 없지만 옵션 거래자는 운이 좋지 않습니다. 세일 판매 규칙에 따르면, "실질적으로 동일한"유가 증권에 대한 손실은 30 일의 기간 내에 이월 될 수 없습니다. 즉, Mike가 일부 주식에 대해 손실을 입으면, 이 손실을 손실 30 일 이내에 동일한 주식을 보유하고 대신 주식 매각시 마이크의 보유 기간이 시작되고 콜 판매 가격과 원 매각 손실이 비용 분담금에 합산됩니다 통화 옵션 행사시 주식.

마찬가지로 Mike가 옵션을 잃고 동일한 기본 주식의 다른 옵션을 사면 손실이 새로운 옵션의 프리미엄에 추가됩니다.

세무 목적을위한 걸음은 단순한 바닐라 옵션보다 넓게 펼쳐져 있습니다. IRS는 계좌가 시장의 움직임에 반비례 할 것으로 예상되므로 계좌 개설은 손실 위험을 줄이기 위해 유사한 계좌에서 반대 위치를 차지하는 것으로 정의합니다. 본질적으로, 스 트래들이 과세 목적 상 "기본"으로 간주되는 경우, 무역의 한 구간에 발생한 손실은이 손실이 반대 위치에서 실현되지 않은 이익을 상쇄한다는 점을 제외하고는 당해 년도 세금 만보고됩니다. 즉, 앨리스가 2015 년에 XYZ의 스 트래들 위치에 진입하고 그 이후 주가가 급락하면 그녀는 풋 옵션 (현재 미화 5 달러의 이득을 얻음)을 유지하면서 콜 옵션을 8 달러 손실로 판매하기로 결정합니다. 스 트래들 규칙에 따라 그녀는 2015 년 세금 환급에서 3 달러의 손실 만 인식 할 수 있습니다. 통화 옵션에서 전체 8 달러가 아니라. 앨리스가이 스 트래들을 "식별"하기로 결정했다면, 콜에 대한 9 달러의 손실은 모두 풋 옵션의 비용 기반에 고정 될 것입니다. IRS는 걸음 걸이 식별에 관한 규칙 목록을 가지고 있습니다.

선물에 대한 세금보고 절차는 단순한 것처럼 보이지만 옵션에 대한 세금 처리와 관련해서는 마찬가지입니다. 이러한 파생 상품 중 하나에 거래하거나 투자 할 생각이라면 적어도 당신에게 필요한 다양한 세금 규칙을 익히는 것이 중요합니다. 많은 세금 절차, 특히 옵션과 관련된 절차는이 기사의 범위를 벗어나며, 이 독서는 세금 전문가와의 추가 실사 또는 협의의 출발점으로 만 사용해야합니다.

선택권을위한 특별 세금 처리.

대부분의 경우 보통주 투자에 대한 세금을 계산하는 과정은 매우 간단합니다. 즉, 세금을 내거나 손실을 공제하는 것입니다. 당신이 지불하거나 공제하는 금액은 주식이 장단기 투자로 자격이되는지 여부에 달려 있습니다.

거래 옵션에서 세금 계산은 다른 색상의 말입니다. 거래 옵션에는 복잡한 거래가 포함되기 때문에 IRS는 잘못 기입하는 것을 방지하기 위해 알아 두어야 할 특별한 규칙을 적용합니다.

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옵션 판매시 세금.

주식과 마찬가지로, 트레이딩 지분 옵션의 모든 이익 또는 손실은 자본 이득 또는 손실로 간주됩니다 (IRS Schedule D 및 Form 8949에보고 됨). 그러나 장단기 자본 이득 / 손실을 결정하는 규칙은 귀하가 옵션 작가 또는 소유주인지 여부에 달려 있습니다.

예를 들어, 보유자가 만료 전에 풋 옵션이나 콜 옵션을 판매하는 경우, 판매하기 전에 옵션을 보유한 시간이 단기 또는 장기 자본 이득 / 손실 여부를 결정합니다.

365 일 이하 = 단기 365 일 이상 = 장기.

작가는 만료되기 전에 Put 또는 Call 옵션을 구매할 때 작가가 옵션을 보유한 기간과 관계없이 자본 이득 / 손실을 단기로 간주합니다.

옵션 만기.

주식 옵션이 만료되면 거래가 종결됩니다. 작가와 소유자는 판매 가격에서 옵션 구매 가격을 뺀 값으로 손익을 결정합니다. 단기 또는 장기 자본 이득 지정을 관리하는 규칙은 본질적으로 옵션을 판매하거나 구매하는 것과 같습니다.

만료되기 전에 보유자가 365 일 이하의 옵션을 보유한 경우, 손익은 단기적입니다. 365 일보다 길면 장기적입니다. 작가가 만료되기 전에 옵션을 구입하면 IRS는 자동으로 단기로 간주합니다.

지금까지 쉬운 소리. 그러나 옵션이 행사되면 세금 규칙이 더욱 복잡해집니다.

옵션 운동 및 주식 할당.

작가 또는 소유자가 옵션을 행사할 때 IRS는 다른 세금 규칙을 적용합니다. 이 규칙은 풋이나 콜이 행사되는지 여부에 따라 다릅니다.

풋이 행사되면, 홀더는 풋의 비용으로 기본 재고를 판매함으로써 실현 된 금액을 줄입니다. 작가는 입금액을 기준으로 재고량을 줄입니다. 통화가 행사되면 소유자는 구매 한 주식을 기반으로 통화 비용을 추가하는 반면, 작가는 주식 판매에서 실현 된 금액을 통화에 대해받은 금액만큼 증가시킵니다.

옵션 판매 및 만료와 달리 옵션 포지션은 Schedule D Form 8949에보고되지 않습니다. 대신 수익금이 할당에서 재고 포지션에 포함됩니다. 세금을 계산할 때 투자자는 주식의 비용 기준을 적절히 조정하기 위해 특별한주의를 기울여야합니다.

교환 거래 / 광범위한 인덱스 옵션의 세금 혜택.

이제 더 복잡해집니다 - 하지만 더 좋습니다!

IRS는 다른 유형의 옵션 거래와 달리 외환 거래 인덱스 옵션 또는 기타 비 주식 증권 (채권, 상품 또는 통화)의 판매를 취급합니다.

IRS Code Section 1256에 따르면, 모든 이익 또는 손실은 60/40 규칙에 따라 달라지며, 증권 보유 기간에 관계없이 60 %의 이익 / 손실은 장기적이며 40 %는 단기적입니다. 이것은 교환 및 광범위한 인덱스 옵션의 거래자에게 여러 이점을 제공합니다.

주 혜택은 낮은 양도 소득세를내는 것에서 비롯됩니다. 장기 자본 이득에 대한 최대 세율은 23.8 %로 가장 높고, 단기 이자율은 43.4 %로 높습니다. 또한 과도한 손실은 무기한으로 이월 될 수 있으며 손실을 3 년까지 되돌려 운반 할 수 있습니다. 1256의 이익.

60/40 규칙은 더 적은 해 동안 개최 될 경우 특정 금융 계약에도 적용됩니다. 여기에는 규제 선물 및 외환 계약뿐 아니라 비금융, 부채, 상품 선물 및 통화 옵션이 포함됩니다. 국세청은이 계약을 연말에 "시장에 내놓았다"고 간주하고 폐쇄 된 것처럼 취급합니다. 그들을 길게 잡으면 더 높은 양도 소득세가 부과됩니다.

옵션 판매시 적용되는 특별 세법에 대한 자세한 내용은 60 페이지 IRS Publication 550 & lt; irs. gov/pub/irs-pdf/p550.pdf>를 참조하십시오.

저자에 관하여.

커크 뒤 플레시.

Kirk은 2007 년 초 Option Alpha를 설립했으며 현재 Head Trader로 일하고 있습니다. 뉴욕의 Deutsche Bank 인수 합병 그룹의 투자 은행 및 Washington D. C.의 BB & amp; T 자본 시장 REIT Analyst 인 그는 전임 옵션 트레이더 및 부동산 투자자였습니다.

그는 수십 개의 투자 웹 사이트 / 포드 캐스트에서 인터뷰를 진행했으며 Barron 's Magazine, SmartMoney 및 기타 다양한 금융 출판물에서 보았습니다. Kirk은 현재 그의 아름다운 아내와 두 딸과 함께 펜실베니아 (미국)에서 살고 있습니다.

전화 상담 & amp; 옵션 넣기.

옵션 거래를 시작하기 전에 적어도 세법에 대한 기본적인 이해를 구축하는 것이 절대적으로 중요합니다. 이 기사에서는 미국에서 통화 및 풋이 어떻게 과세되는지, 즉 운동 목적의 통화 및 풋뿐만 아니라 자체적으로 거래되는 통화 및 풋을 살펴 봅니다. 또한 "세탁 판매 규칙"과 옵션 걸음의 세금 처리에 대해서도 알아볼 것입니다. 그러나 더 이상 논의하기 전에 작성자는 세금 전문가가 아니며이 기사는 옵션의 조세 처리에 대한 소개로 사용되어야합니다. 세금 전문가와의 추가 실사 또는 협의가 적극 권장됩니다.

첫째, 통화 옵션이 행사되면 보험료는 주식의 원가 기초의 일부로 포함됩니다. 예를 들어 메리가 2 월에 Stock ABC에 대한 통화 옵션을 20 달러의 파업 가격으로 구입하고 2015 년 6 월에 1 달러에 만료되고 만료시 22 달러에 거래하면 Mary는 옵션을 행사합니다. ABC 100 주에 대한 비용 기준은 $ 2100 (주당 20 달러 x 100, $ 100 프리미엄)입니다. ABC가 현재 $ 28에 거래 중이고 8 ​​월에 Mary가 100 주를 100 % 지분으로 매도하기로 결정했다면, 그녀는 $ 21의 과세 자본 이득을 실현하여 $ 21의 주식을 팔아서받을 수 있습니다. 간략하게하기 위해, 우리는 그녀의 주식의 비용 기준에 부과 될 수있는 커미션을 포기할 것입니다. 세금 기간은 1 년 미만이므로 단기간으로 간주되며 옵션 행사 (6 월)에서 주식 판매 (8 월)까지입니다.

Put 옵션은 비슷한 조치를받습니다. Put이 행사되고 구매자가 유가 증권을 소유 한 경우 Put의 보험료 및 수수료가 주식 가격 기준에 추가 / 행사시 판매 가격에서 차감됩니다. 포지션의 경과 시간은 주식이 원래 구매 된 시점부터 풋이 행사 될 때까지 (주식이 팔렸음) 시작됩니다. 주식이 우선적으로 소유권없이 행사되는 경우, 단기 행사와 유사한 세금 규정이 적용되며, 총 기간은 행사 일부터 마감 / 포지션까지입니다.

순수 옵션 포지션의 목적에 대한 장기 및 단기 옵션 모두 유사한 세금 처리를받습니다. 손익은 행사가 종결되거나 행사되지 않을 때 계산됩니다. 콜 / 풋 쓰기의 경우, 미 행사로 만료되는 모든 옵션은 단기 이익으로 간주됩니다. 다음은 몇 가지 기본 시나리오를 다루는 예제입니다.

Bob은 2015 년 10 월 $ 3에 대해 $ 50의 파업으로 XYZ에 2015 년 10 월 풋 옵션을 구매합니다. 2015 년 9 월에 XYZ가 40 달러로 하락할 때 옵션을 판매하는 경우 단기 자본 이득 (5 월에서 9 월까지) 또는 $ 10에서 풋 프리미엄 및 관련 수수료를 뺀 세금을 부과합니다. 이 경우, Bob은 $ 7의 단기 자본 이득에 대해 과세 대상이됩니다.

밥이 5 월에 ABC 방송에 $ 60의 스트라이크 콜을 쓴다면 2015 년 10 월 만기 4 달러의 프리미엄을 받게되며, 8 월에 XYZ가 파 낙 소득으로 $ 70까지 점프 할 때 옵션을 사기로 결정하면 짧은 기간 $ 600 ($ 70- $ 60 파업 + $ 4 프리미엄)의 장기간 자본 손실.

그러나 2015 년 5 월 2020 년 10 월 만료시 Bob이 ABC에 대해 $ 4 프리미엄으로 $ 75의 파업 통화를 구입하고 통화가 만료되지 않으면 (XYZ는 만료시 72 달러로 거래 됨) Bob은 장기 자본 손실 400 달러의 보험료와 동등한 그의 미 행사 옵션에

Covered Calls 및 Protective Puts.

대상 통화는 단순히 길거나 짧게 통화하는 것보다 약간 더 복잡하며 대기 또는 외출 통화에 대한 세 가지 시나리오 중 하나에 해당 할 수 있습니다. (A) 통화가 처리되지 않았으며 (B) 통화가 수행되거나 (C) 콜을 샀다.

우리는이 예를 들어 마리아를 다시 방문 할 것입니다.

Mary는 현재 MSFT (Microsoft Corporation) 100 주를 보유하고 있으며 현재 $ 46.90에 거래되고 있으며, $ 95의 프리미엄을받는 9 월 만료 전화 50 달러를 씁니다.

통화가 만료되면 미화 48 달러로 거래가 진행되지 않는다고 말하면 메리는 자신의 선택에 따라 $ .95의 단기 자본 이득을 실현할 것입니다. 전화가 행사되면 Mary는 총 직책 기간 및 총 비용을 기준으로 자본 이득을 실현합니다. 그녀는 2014 년 1 월에 37 달러에 주식을 사들 였다고 말하면 메리는 13.95 달러 ($ 50 - $ 36.05 또는 지불 한 마이너스 통화료를 지불 한 가격)의 장기 자본 이득을 실현할 것입니다. 전화를 다시 사기 위해 지불 한 가격과 거래를 위해 총 경과 한 기간에 따라 콜을 사면 메리는 장단기 또는 단기간의 자본 이득 / 손실의 자격이 될 수 있습니다.

위의 예는 at-the-money 또는 out-of-the-money 통화에 엄격하게 관련됩니다. 인 - 더 - 돈 (ITM) 적용 통화에 대한 세금 처리는 훨씬 복잡합니다.

ITM 통화를 작성할 때, 투자자는 통화가 자격이되는지 또는 부적격인지를 먼저 결정해야합니다. 두 사람 중 후자가 부정적 세금 결과를 가질 수 있기 때문입니다. 부실로 간주되는 통화는 기본 주식이 1 년 이상 보유되어 있다고하더라도 단기 이자율로 과세됩니다. 자격에 관한 가이드 라인은 복잡 할 수 있지만 핵심은 통화가 전일 종가보다 두 배 이상의 가격으로 낮아지지 않도록 보장하는 것이며 통화는 만료 될 때까지 30 일보다 긴 기간을 갖습니다.

예를 들어 메리는 작년 1 월부터 주당 36 달러로 MSFT 지분을 보유하고 6 월 5 일 $ 45의 프리미엄을받는 전화를 작성하기로 결정했다. 지난 거래일 (5 월 22 일) 종가가 46.90 달러 였기 때문에 파업 가격은 $ 46.50이었고 만기일이 30 일이 지나지 않았기 때문에 통화료가 부과되지 않고 주식 보유 기간이 정지되었습니다. 6 월 5 일에 전화가 행사되고 Mary의 주식이 소집되면 Mary의 주식 보유 기간이 1 년 이상이더라도 단기 자본 이득을 실현할 것입니다.

커버 된 콜 자격을 다루는 가이드 라인 목록은 공식 IRS 문서를 참조하십시오. 뿐만 아니라, 커버 된 콜 관련 자격 목록도 Investor 's Guide에서 확인할 수 있습니다.

보호 장치는 간신히는 조금 더 간단합니다. 투자자가 1 년 이상 주식을 보유하고 있고 보호받는 투자로 자신의 지위를 보호하기를 원한다면 그는 장기 자본 이득을받을 자격이 있습니다. 주식이 1 년 미만의 기간 동안 보유 되었다면, 11 개월을 말하고, 투자자가 1 개월 이상 만료 된 채권을 구매하면 투자자의 보유 기간은 즉시 무효화되고 주식은 단기 이익이 될 것입니다. 옵션 구매 기일 이전에 풋 옵션을 보유하면서 기초 주식을 구매하는 경우 주식 매입 이전에 풋을 개최 한 기간과 관계없이 동일하게 적용됩니다.

국세청 (IRS)에 따르면, 한 보안의 손실은 30 일의 시간 범위 내에서 다른 "실질적으로 동일한"보안의 구입으로 이월 될 수 없습니다. 세탁 판매 규칙은 통화 옵션에도 적용됩니다.

예를 들어, 베스가 주식을 잃어 버리고 30 일 이내에 바로 그 주식의 콜 옵션을 산다면, 그녀는 손실을 주장 할 수 없을 것입니다. 대신 Beth의 손실은 통화 옵션의 프리미엄에 추가되며 통화의 보유 기간은 주식을 판매 한 날짜부터 시작됩니다. 그녀의 전화를 행사할 때, 새로운 주식의 비용 기준에는 콜 프리미엄과 주식의 이월 손실이 포함됩니다. 이 신주의 보유 기간은 전화 행사일부터 시작됩니다.

마찬가지로 Beth가 옵션 (콜 또는 풋)에 손실을 가져와 동일한 주식의 유사한 옵션을 사면 첫 번째 옵션의 손실이 허용되지 않고 손실이 두 번째 옵션의 프리미엄에 추가됩니다 .

마지막으로, 우리는 걸음 걸이에 대한 세금 처리와 결론을 짓습니다. 스 트래들에 대한 세금 손실은 반대 위치에있는 이익을 상쇄하는 정도까지만 인식됩니다. Chris가 Straddle 포지션에 진입하여 500 달러의 손실로 콜을 처리했지만 Put에 300 달러의 이익이 실현되지 않은 경우 Chris는 당해 연도의 세금 환급에서 200 달러의 손실 만 청구 할 수 있습니다. (관련 기사 : 스 트래들 룰이 옵션 트레이더를위한 세금 기회를 창출하는 방법을 참조하십시오.)

옵션에 대한 세금은 엄청나게 복잡하지만 투자자가 이러한 파생 상품에 적용되는 규칙을 잘 알고 있어야합니다. 이 기사는 옵션 세법을 규제하는 불만 사항을 철저하게 제시 한 것이 아니며 향후 추가 연구를위한 프롬프트로 작용해야합니다. 세금 불이익의 철저한 목록을 보려면 세무 전문가를 찾으십시오.

옵션 거래의 단점.

1. 세금. 매우 드문 경우를 제외하고는 모든 이익에 단기 자본 이득으로 과세됩니다. 이것은 본질적으로 경상 이익과 같습니다. 이 세율은 개인 소득 세율만큼 높습니다. 이러한 세금 상황으로 인해 가입자는 IRA 나 다른 세금 연기 계좌로 옵션 전략을 수행하는 것이 좋습니다. 그러나 모든 사람에게 가능하지는 않습니다. (어쩌면 옵션 거래에서 얻은 단기 자본 이득을 상쇄하기 위해 사용할 수있는 자본 손실 이월 포지션이있을 수 있습니다.

2. 커미션. 주식 투자와 비교할 때, 옵션에 대한 수수료율은 특히 Weekly 옵션의 경우 끔찍하게 높습니다. 1 년 동안의 수수료가 귀하가 투자 한 금액의 30 %를 초과하는 것은 드문 일이 아닙니다. 결과에 커미션이 포함되지 않은 뉴스 레터는 조심하십시오. 그들은 당신에게 큰 시간을 오도하고 있습니다.

3. 포트폴리오 가치의 폭 넓은 변동. 옵션은 레버리지 수단입니다. 포트폴리오 가치는 일반적으로 양방향으로 가치가 크게 변동합니다.

Weekly Mesa의 기본 주식은 S & amp; P 500 추적 주식이며, SPY (주당 순이익)는 주간 메사 (Weekly Mesa) , 모든 인덱스 중 가장 안정적인 인덱스입니다. 그러나 그들의 주간 결과에는 11 월 마지막 주에 31.3 %의 손실이 포함되었습니다. (그런데, 그런 종류의 손실을 저지시키기는 보험 전략을 추가했습니다.) 세 번, 그들의 주간 이익은 20 ​​% 이상이었습니다.

많은 사람들은 이러한 변동성에 대한 위장을 가지고 있지 않습니다. 다만 어떤 사람들은 그들이 지불하는 커미션에 더 관심을 두는 것과 마찬가지입니다 (두 그룹의 사람들은 거래 옵션이 아닐 것입니다).

4. 이익의 불확실성. 옵션 전략을 수행함에있어 가장 신중한 투자자는 위험 요소 프로파일 그래프에 의존합니다. 이 그래프는 기본 옵션에 대한 다양한 가능한 가격에서 다음 옵션 만료시 예상되는 손익을 보여줍니다. 이 그래프는 초기 직책을 배치 할 때 특히 중요합니다. 또한 주중에 자주 상담하는 것이 좋습니다.

종종 옵션이 만료되면 기대 이익이 실현되지 않습니다. 이유는 일반적으로 옵션 가격 (묵시적 휘발성, VIX, 옵션의 작동 방식에 대해 더 잘 알고있는 사용자의 경우)이 하락하기 때문입니다. (리스크 프로파일 그래프 소프트웨어는 묵시적인 변동성이 변하지 않을 것이라고 가정합니다.) 물론, VIX가 올라가면 위험 프로필 그래프가 예상했던 것보다 더 잘할 수 있습니다. 그러나 결론은 주식이 당신이 원했던 것과 정확히 똑같은 때에도 여전히 기대했던 이익을 얻지 못하는 경우가 있다는 것입니다.

이러한 모든 악재로 인해 귀찮은 가치가있는 옵션 투자가 무엇입니까? 우리는 그렇다고 생각합니다. 100 % 연간 이익의 현실적인 가능성은 어디입니까? 우리는 많은 사람들의 투자 포트폴리오 중 최소한의 부분이 최소한 특별한 수익을 낼 수있는 가능성이 있어야한다고 생각합니다.

엄청나게 낮은 수익률을 기록한 채권과 채권으로 (과거 4 년간 주식 시장이 실제로 이득을 보지 못함), 옵션 대안은 위에서 설명한 모든 문제에도 불구하고 많은 투자자에게 더욱 매력적으로 보였습니다.

테리의 팁 스톡 옵션 트레이딩 블로그.

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이번 주에 우리는 IBD (Investor 's Business Daily) 상위 50 대 기업 중 다른 회사를 소개합니다. 우리는 우리의 포트폴리오 중 하나에서이리스트를 사용하여 실적이 우수한 주식을 찾아 내고 모멘텀을 이용하는 스프레드를 배치합니다. 유료 구독자를 대상으로 Terry 's Tips에서 수행 한 10 가지 실제 옵션 포트폴리오는 2017 년 평균 108 % 증가했습니다. 옵션을 거래하는 많은 기술 주식이 과거에 하락했기 때문에 이는 불과 몇 주 전부터 약간 줄어 들었습니다 몇 주. 그러나 우리는 여전히 복합 결과에 만족합니다. (우리의 최신 포트폴리오 중 하나는 우리가 매주 귀하에게 보류하는 Trading Idea of ​​the Week를 추가합니다).

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투자자들은 최근의 Moody 's 업그레이드와 Zacks Investment Research에서 46.00 달러의 목표 가격으로 구매 등급으로 업그레이드 한 후 FND에 대한 전망에 대해 낙관하고 있습니다.

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Essent Group (ESNT)이 모멘텀을 지속 할 것인가?

Essent Group은 최근 주목을 받았고 몇몇 애널리스트는 주가 상승을 기대하고 있습니다. Essent Group, 웰스 파고 앤 컴퍼니 (Wells Fargo & Company)와 Zacks (애널리스트) 분석가로부터 Outperform 등급을 받았습니다. Essent Group Ltd. 는 주당 0.77 달러의 수익을 발표합니다.

최근에 ESNT는 a. . .

페이스 북 (FB) : Dip을 구입할 시간?

이번 주에 우리는 IBD (Investor 's Business Daily) 상위 50 대 기업 중 다른 회사를 찾고 있습니다. 우리는 포트폴리오 중 하나에서이리스트를 사용하여 실적이 우수한 주식을 찾아 내고 모멘텀이 지속되면 이익을 얻는 스프레드를 배치합니다.

기한이 만료 된 지난 12 건의 아이디어는 평균 11 %의 이익을 가져 39 %의 손실을 보였습니다 (손실은 스프레드 중 10 % 만 포함). 12 가지 아이디어 각각에 동일한 금액을 투자했다면 그 금액에 468 %를 지불했을 것입니다. 물론, 우리는 미래의 결과가이 위대한 일이 될 것이라고 약속 할 수는 없습니다.

페이스 북 (FB) : Dip을 구입할 시간?

몇몇 애널리스트들은 페이스 북 주식이 계속해서 상승 할 것으로 예상하고있다. 페이스 북 주식은 여전히 ​​가치를 제공 할 수 있으며, 이 레벨에서 이벤트를 진행할 수 있으며 최근 약세를 사기 위해 3 가지 주식을 보유하고있다.

이 섹션의.

이번주의 행사.

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이 책은 골프 게임을 향상시키지 못할 수도 있지만 재정 상황을 변경시켜 그린과 페어웨이 (그리고 때로는 숲)를위한 시간을 많이 가질 수 있습니다.

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